Siamo all'ennesimo scandalo finanziario del 2012 ?

E dopo lo scandalo sulla manipolazione del tasso interbancario Libor (a manipolare il Libor Barclay's era sola, quanto costa ai privati la manipolazione del Libor, Lo scandalo Libor in grafico) ... adesso salta fuori che i prezzi riguardanti gli scambi sul petrolio e altri energetici sul mercato dei derivati non erano proprio del tutto sempre esatti ..... La soffiata parte dalla Total o meglio da un ufficio di trading svizzero della Total che in risposta ad un questionario della IOSCO (international organisation of securities and commissions) ha fatto notare come i prezzi dei principali servizi di pricing Pra (Platts indicato come riferimento per il 90% delle transazioni) non fossero sempre del tutto in linea con il mercato...





Stiamo parlando di transazioni di derivati con sottostante energetici, errori nelle quotazioni o nelle fornitura dei prezzi di riferimento da parte delle agenzie preposto si ripercuotono dall'alto fino alla pompa di benzina...

In parole povere sembra che il prezzo per le transazioni giornaliere non venisse ufficializzato in base a quello di mercato, ma venisse (venga) calcolato in base a quello che gli operatori "dicono" di aver ottenuto o concesso nelle ultime transazioni.... per cui non un prezzo che arriva DAL mercato ma un prezzo che viene DATO AL mercato.... (una leggera differenza...)


TOTAL is a subscriber to the major PRA services for the energy markets (oil, gas, coal, power, CO2, and biofuels). The work done by the PRAs can generally be considered conscientious and professional. However, the published prices do not always represent those of the market with the same degree of accuracy. This heterogeneity exists both within individual PRAs and between PRAs. As well, the quality of the reporting is not always consistent over time. Finally, while certain PRAs have pricing processes that are reproducible using the underlying data, others do not (the principal difference being the use of “judgement” that may bias prices away rather than toward the market).


Very approximately, for all transactions linked to PRA prices, Platts represent 90% to 95% of transactions on crude 85% to 90% of transactions on products, and 85% to 90% of OTC derivative transactions. The remaining share is covered by Argus and other PRAs which are present in niche markets.

Traders, buyers, and marketers depend upon the PRA prices as a source of market references for on-going transactions. Oil market players contribute to the price assessment process by reporting their deals (ensuring the assessed prices take them into account). This interdependence between the PRAs and the oil market players defines the price discovery process.

Platts (the dominant price reporting agency) imposes a methodology that does not furnish a market price (based on the day’s prices) but rather a price to the market.


TOTSA (Total Oil Trading SA) IOSCO Trading - Manipulation